强制平仓是将用户损失最小化而存在的机制。强制平仓是以标记价格为基准。标记价格*达到强平价格后,仓位将被强制平仓。强平价格以维持保证金率、起始保证金、杠杆为基础进行计算,保证金可根据风险限额进行调整。被强制平仓的合约及保证金由清算中心接手,该仓位相关信息将全部从仓位列表中删除。MCS用户可在合约明细中查看自己的维持保证金率,需要的保证金可根据风险限额上下调节。
* 标记价格:全球现货价格指数与资金费用基差率之和,即交易平台的实时现货价格。
$$\small \text{标记价格 [MP]} = {\text{指数}\times \text{1+资金费用基差率}} $$
* 资金费用基差率:期货市场对现货市场变化的先行性变数,即现货价格与期货价格的差额。
\begin{align}&\small\text{资金费用基差率}={\text{当前资金费率}}\times{\text{到下一个资金结算的时间}\over\text{资金费用时间间隔}}
\end{align}
强制平仓价格公式 - 逐仓保证金
多仓强平价格 - 逐仓保证金
$$ \small\textsf{逐仓保证金强平价格(多仓)} ={{\textsf{平均入场价格} \times \textsf{杠杆}} \over \textsf{杠杆(1 - 维持保证金率) + 1}} $$
<例:逐仓做多强制平仓价格 >
大卫在2,000USDT的价格使用10倍杠杆开出做多委托时,
$$ \small\textsf{逐仓保证金强平价格(多仓)} ={{\textsf{2000}\times\textsf{10}}\over\textsf{10(1-0.005)+1}}≈\textsf{1,826.48 USDT}$$
空仓强平价格 - 逐仓保证金
$$ \small\textsf{逐仓保证金强平价格(空仓)} ={{\textsf{平均入场价格} \times \textsf{杠杆}} \over \textsf{杠杆(1 + 维持保证金率) - 1}} $$
<例:逐仓做空强制平仓价格>
大卫在2,000USDT的价格使用10倍杠杆开出做空委托时,
$$ \small\textsf{逐仓保证金强平价格(空仓)} ={{\textsf{2000} \times \textsf{10}} \over \textsf{10(1 + 0.005) - 1}} ≈ \textsf{2,209.94 USDT}$$
强平价格公式 - 全仓保证金
多仓强平价格 - 全仓保证金
$$\small\textsf{全仓保证金强平价格(多仓)}$$
$$\small= {{\textsf{平均入场价格} \times \textsf{数量}}\over{\textsf{数量(1 - 维持保证金率} - {\textsf{平均入场价格}\times\textsf{Taker手续费率}\over\textsf{破产价格*}})+{\textsf{可用余额**}\times\textsf{平均入场价格}}}}$$
\begin{align}\scriptsize\textsf{*全仓保证金破产价格(多仓)} = {\textsf{1.00075}\times\textsf{合约数量}\over{{\textsf{合约数量}\over\textsf{平均入场价格}}+ \textsf{可用余额}}}\qquad \scriptsize\textsf{**可用余额}=\textsf{钱包余额}-\textsf{其它仓位保证金}-\textsf{委托保证金}\end{align}
<例:多仓强平价格 - 全仓保证金>
大卫当前可用余额为0.2BTC。使用全仓保证金在2,000USDT的价格买入5,000张做多合约。
在计算强平价格之前,首先需要确定破产价格。在没有其它活动委托的情况下,
\begin{align}\small\textsf{全仓保证金破产价格(多仓)}={\textsf{1.00075}\times\textsf{5000}\over{{\textsf{5000}\over\textsf{2000}}+ \textsf{0.2}}}≈\textsf{1,853.24 USDT}\end{align}
\begin{align}\small\textsf{全仓保证金强平价格(多仓)}={{\textsf{2000} \times \textsf{5000}} \over {\textsf{5000(1 – 0.005} - {\textsf{2000} \times \textsf{0.00075} \over \textsf{1,853.24}}) + {\textsf{0.2}\times\textsf{2000}}}}≈\textsf{1,861.86 USDT}\end{align}
空仓强平价格 - 全仓保证金
$$\small\textsf{全仓保证金强平价格(空仓)}$$
$$\small={{\textsf{平均入场价格} \times \textsf{数量}} \over {\textsf{数量(1 + 维持保证金率} + {\textsf{平均入场价格} \times \textsf{Taker手续费率} \over \textsf{破产价格*}}) - {\textsf{可用余额**}\times\textsf{平均入场价格}}}}$$
\begin{align}\scriptsize\textsf{*全仓保证金破产价格(空仓)} ={\textsf{0.99925}\times\textsf{数量}\over{{\textsf{数量}\over\textsf{平均入场价格}} - \textsf{可用余额}}}\qquad\textsf{**可用余额}=\textsf{钱包余额}-\textsf{其它仓位保证金}-\textsf{委托保证金}\end{align}
<例:空仓强平价格 - 全仓保证金>
大卫当前可用余额为0.2BTC。使用全仓保证金在2,000USDT的价格卖出5,000张做空合约。
在计算强平价格之前,首先要确定破产价格。在没有其它活动委托的情况下,
\begin{align}\small\textsf{全仓保证金破产价格(空仓)}= {\textsf{0.99925}\times\textsf{5000}\over{{\textsf{5000}\over\textsf{2000}} - \textsf{0.2}}}≈\textsf{2,172.28 USDT}\end{align}
\begin{align}\small\textsf{全仓保证金强平价格(空仓)}= {{\textsf{2000} \times \textsf{5000}} \over {\textsf{5000(1 + 0.005} + {\textsf{2000} \times \textsf{0.00075} \over \textsf{2,172.28}}) - {\textsf{0.2}\times\textsf{2000}}}}≈\textsf{2,160.54 USDT}\end{align}
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